METODOLOGÍA DEL SYNTHESIS-IRF

A. Fórmulas para el cálculo de los Indices Synthesis-IRF:

Indice de PRECIOS

Indice precios al día t = Indice precios al día t-1 * 
(saldo nominal al día t-1 a precios de t
saldo nominal al día t-1 a precios de t-1) 

Indice precios vigente al día de inicio del índice = 100

Indice de precios por instrumento: Las variables corresponden a cada instrumento.

Indice de precios por agrupaciones:
Por sector: En la fórmula Indice precios al día t, los saldos nominales al día t-1 a precios de t y t-1 son la sumatoria de los instrumentos vigentes que pertenecen al sector en el día t.

Global: En la fórmula Indice precios al día t, los saldos nominales al día t-1 a precios de t y t-1 son la sumatoria de todos los instrumentos vigentes en el día t.

Indice de RENDIMIENTOS

Indice rendimientos al día t = Indice precios al día t *
( 1+ (intereses acumulados al día t
saldo nominal al día t-1 a precios de t))

Indice de rendimientos por instrumento: Las variables corresponden a cada instrumento.

Indice de rendimientos por agrupaciones:
Por sector: En la fórmula Indice de rendimientos al día t, los saldos nominales al día t-1 a precios de t y t-1 son la sumatoria de los instrumentos vigentes que pertenecen al sector en el día t.

Global: En la fórmula Indice de rendimientos al día t, los saldos nominales al día t-1 a precios de t y t-1 son la sumatoria de todos los instrumentos vigentes en el día t.

Indice TOTAL

Indice Total al día t = Indice precios al día t *
( 1+ (int. acum. al día t + int. sobre int. acum.. al día t
saldo nominal al día t-1 a precios de t))

Cálculo de los retornos semanales y mensuales

Los retornos se calculan en base a la siguiente fórmula:

Retorno Semanal: {{(Indice vigente al día t / Indice vigente al dia t-7)^(365/7)}-1}*100

Retorno Mes: {{(Indice vigente al día t / Indice vigente al dia t-[días del mes])^(365/[dias del mes])}-1}*100

Los retornos son estimados en base a años de 365 días.

B. Procedimientos para la actualización del índice

Actualización de Instrumentos del Índice (ingreso y salida de instrumentos integrantes):

La entrada de instrumentos se realiza en la fecha en la que el instrumento, una vez
colocado en el mercado de capitales, es transado en la Bolsa de Valores (instrumentos colocados en ventanilla no son ingresados al índice, al menos hasta no registrar una transacción en la Bolsa), las salidas se dan en la fecha de vencimiento del instrumento.

Los incrementos o reducciones de montos nominales por colocaciones, vencimientos o amortizaciones no alteran los índices calculados.

Amortizaciones:

Se retira el monto de amortización del nominal vigente que se utiliza para estimar el valor de mercado de cada instrumento, en la fecha en que ocurre la amortización. Este valor se introduce como capitalización para estimar el Indice Total.

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